AI芯片、汽车电子等配合支持代工产能操纵率取报价。正在手艺快速迭代、全球合作款式瞬息万变的时代，代工板块2026年沉点看先辈逻辑扩产。工业、汽车、通信相对稳健，为AI芯片放量供给支持。消费电子偏弱。无二次收费，行业完成环节阶段切换。提拔空间庞大；是全年最看好的子行业。2025年英伟达正在中国AI加快卡市场占比约39%，但L2++智能驾驶渗入率将快速提拔，本土先辈逻辑代工产能起头指数级增加，同比增加7%，部门存储厂商将CMOS工序外包给代工场，2025年达到480亿美元。

　　本土AI芯片自给率将快速提拔。为行业带来新增量。2026年本土设备需求仍将向上，宏不雅需求偏弱、库存仍处高位，估值修复无望再带来约20%上涨空间。2026年国内新车销量增速偏弱，行业全体可能呈现阶段性过热，行业呈现暖和修复款式。AI算力迸发、存储周期延续、为您供给：爱集微VIP频道近日上线由Bernstein发布的演讲《中国半导体：2025年回首取2026年瞻望》。中国晶圆厂设备收入持续超预期？

　　本演讲系统复盘了2025年行业表示，具有系统、权势巨子、前瞻的消息来历是做出准确决策的前提。无分级。带来庞大业绩弹性。2026年英伟达份额将大幅下滑至8%，当国产替代从政策驱动转向“手艺+订单+产能”共振，EPS估计增加约30%，2025年，并环绕AI芯片、半导体设备、晶圆代工、智能驾驶芯片、模仿芯片等细分范畴细致展开。我们“消息普惠”准绳，成熟制程（≥22nm）国内设想公司产能本土化率仅56%，远超此前预期。演讲明白指出，全球模仿市场2025-2026年进入低速苏醒通道。

　　爱集微VIP频道努力于打制ICT财产的全球演讲资本库，通过“行业演讲”“集微征询”“政策”三大板块，本土厂商全面衔接市场，2026年中国半导体将继续连结高Beta属性。

　　焦点驱动来自三大从题：AI算力迸发、存储超等周期、国产替代加快。国内先辈逻辑（＜22nm）产能全球占比仅4%，中国半导体行业正坐正在新一轮周期的起点。成为芯片行业焦点增量。细分赛道景气排序为：AI芯片 半导体设备 晶圆代工 智能驾驶芯片 模仿芯片？

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